Ahora puedes invertir en ETF de Bitcoin.  ¿Pero deberías hacerlo?

Ahora puedes invertir en ETF de Bitcoin. ¿Pero deberías hacerlo?

Tevarak/iStockphoto/Getty Images

Algunos dicen que bitcoin es como el “oro digital” en el sentido de que conservará su valor mejor que otras criptomonedas con el tiempo.


Nueva York
cnn

Es oficial. La Comisión de Bolsa y Valores dio luz verde el miércoles a la cotización y negociación de 11 fondos cotizados en bolsa de Bitcoin, o ETF. Y pronto se publicarán en línea y varios de ellos comenzarán a publicarse. comercio el jueves.

Esto significa que si desea invertir en Bitcoin, puede hacerlo en un producto regulado por la SEC, con menos riesgos técnicos y de ciberseguridad asociados con la inversión directa en ese producto.

Pero antes de subirse al tren de Bitcoin, aquí hay algunas cosas en las que pensar.

Entendiendo qué es bitcoin… y qué no es

Es importante entender qué tipo de activo es bitcoin.

Bitcoin no está vinculado a nada tangible como los activos de la empresa. o un recurso natural.

Y no es moneda de curso legal en los Estados Unidos ni en la mayoría de los demás países. La Red de Ejecución de Delitos Financieros del Tesoro de Estados Unidos lo describe como “un medio de cambio que funciona como moneda en ciertos entornos”.

Pero a los ojos de los defensores de las criptomonedas y de algunos administradores de dinero tradicionales como Fidelity, es una apuesta por el futuro de un mundo cada vez más digital, y mantendrá su valor con el tiempo más que cualquier otra moneda criptográfica porque es limitada. en número. Su creador lo diseñó para que sólo hubiera un número finito de bitcoins disponibles.

“Bitcoin se entiende mejor como un activo monetario… porque Bitcoin es el dinero digital más (en comparación con otros activos digitales) seguro, descentralizado y robusto”, dijo Fidelity en un informe reciente. “Cualquier otro proyecto o red de blockchain que requiera que sus usuarios crean que están realizando transacciones con un token con valor monetario real probablemente debe estar directa o indirectamente conectado a bitcoin como el bien monetario supremo”.

Poder invertir en bitcoins a través de un fondo cotizado en bolsa regulado por la SEC puede resultar atractivo para algunos, dada la falta de protección, salvaguardias y supervisión regulatoria para las carteras y cuentas de custodia de las bolsas de criptomonedas.

Por ejemplo, el investigador de datos de blockchain Chainanalysis informó que en 2023, los titulares de billeteras digitales fueron estafados con millones de dólares mediante una estafa de phishing que los engañó para que dieran permiso a los estafadores para gastar los tokens digitales en sus billeteras. El New York Times publicó un informe en 2021 que muestra cómo los inversores en criptomonedas perdieron el acceso a sus tenencias de criptomonedas porque olvidaron los códigos de sus billeteras digitales. Y los inversores han aprendido por las malas la falta de protección del consumidor cuando los intercambios de cifrado tienen problemas, como la desaparición de FTX de Sam Bankman-Fried.

Uno de los beneficios de invertir en un ETF de cualquier tipo, incluido Bitcoin, es que puede alojarlo en un corredor de bolsa registrado que sea miembro de la Securities Investor Protection Corporation, una organización sin fines de lucro y, por lo tanto, esté asegurado por SIPC. Esto significa que recibirá hasta $500,000 en protección si su firma de corretaje nunca vayas a la quiebra.

Además, “los productos recientemente aprobados [are trading] en bolsas establecidas y confiables (CBOE, NASDAQ y NYSE), que generalmente son más estables y seguras que las bolsas de cifrado. … [And] Poder acceder a Bitcoin en formato ETF significa que los inversores pueden agregarlo fácilmente a una cartera diversificada y monitorearlo sin la necesidad de una cuenta separada”, Alex Michalka, vicepresidente de investigación de inversiones de robo-advisory. empresa Wealthfront, dijo en un correo electrónico.

Además, los ETF de Bitcoin facilitarán a los asesores financieros el acceso a las criptomonedas para sus clientes que puedan permitirse invertir en clases de activos alternativas.

Pero no se equivoque, el precio de un bitcoin será igual de volátil ya sea que invierta en él directamente usted mismo o a través de un ETF.

“En los últimos 5 años, la volatilidad (de Bitcoin) ha sido cuatro veces mayor que la de Bitcoin. [the] mercado de valores”, dijo Bryan Armor, director de investigación de estrategias pasivas de Morningstar. “La exposición es la misma. …Sigue siendo Bitcoin.

El precio de Bitcoin ha fluctuado enormemente a lo largo de los años. Por ejemplo, alcanzó un máximo histórico de casi 69.000 dólares en noviembre de 2021, luego cayó por debajo de los 17.000 dólares durante el “invierno criptográfico” de 2022 y se negoció principalmente por encima de los 45.000 dólares en el período anterior a la decisión de la SEC. El jueves, al mediodía rondaba los 46.000 dólares.

Además, los mercados de criptomonedas son notoriamente propensos a la manipulación de precios y a la actividad delictiva.

Better Markets, una organización sin fines de lucro que aboga, entre otras cosas, por una mejor protección de los inversores, se opone firmemente a la aprobación de los ETF de Bitcoin por parte de la SEC. Entre sus objeciones está el historial del mercado de bitcoins de volúmenes de operaciones inflados artificialmente, conocido como “negociación de lavado”, que puede dar la impresión de que el interés de los inversores es mayor que eso, pero en realidad no lo es. Y sigue sin estar convencida de que los esfuerzos de la SEC para brindar más transparencia en el mercado de comercio de bitcoins, que no regula, brindarán una protección adecuada a los inversores comunes y corrientes.

Las empresas de inversión que han recibido aprobación para ofrecer ETF de Bitcoin están compitiendo ferozmente por los dólares de los inversores. Todos menos uno han propuesto tarifas de gestión y administración muy bajas y dicen que renunciarán a ellas durante varios meses.

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Pero nada de esto debería influir en tu decisión de invertir o no. Sus objetivos financieros, su tolerancia al riesgo y su horizonte temporal serán factores clave a la hora de evaluar si vale la pena invertir dinero en un ETF de Bitcoin.

En pocas palabras, “no es para los débiles de corazón”, dijo Armor. “No hay forma de evaluar fundamentalmente el nivel en el que se debe fijar el precio. Es una cuestión de oferta y demanda.

El planificador financiero certificado Alex Lozano cree que los clientes solo deben asumir en cualquier inversión el riesgo necesario para lograr sus objetivos.

Dado que es probable que un ETF de Bitcoin se considere una inversión especulativa, Lozano dijo: “No recomendaría [it]salvo que [investors] tenían la posibilidad de perder su inversión o mantenerla por largos períodos.

Si decide invertir en un ETF de Bitcoin, el planificador financiero certificado Trent D. Porter recomienda que no represente más del 3% de su cartera total. Y si normalmente invierte en una plataforma que reequilibra automáticamente su cartera, asegúrese de que el sistema no reequilibre sus tenencias en función de su inversión en Bitcoin.

“Incluso un porcentaje muy pequeño en un fondo de Bitcoin puede causar mucha volatilidad en toda la cartera”, dijo Porter. “Como ejemplo extremo, si bitcoin llegara a cero, un sistema automatizado continuaría reequilibrando el fondo hasta que desapareciera toda la cartera”.

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