Con una rentabilidad sobre el capital del 13%, ¿es International Game Technology PLC (NYSE:IGT) una acción de calidad?

Con una rentabilidad sobre el capital del 13%, ¿es International Game Technology PLC (NYSE:IGT) una acción de calidad?

Muchos inversores todavía están aprendiendo sobre las diferentes métricas que pueden resultar útiles a la hora de analizar una acción. Este artículo está dirigido a aquellos que quieran obtener más información sobre el rendimiento del capital (ROE). Como enfoque de aprender haciendo, analizaremos el ROE para comprender mejor International Game Technology PLC (NYSE:IGT).

El rendimiento sobre el capital o ROE es un factor importante que debe considerar un accionista porque les indica la eficacia con la que se reinvierte su capital. En términos simples, permite evaluar la rentabilidad de una empresa en relación con su patrimonio.

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¿Cómo calcular el rendimiento sobre el capital?

El rendimiento sobre el capital se puede calcular mediante la fórmula:

Rendimiento sobre el capital = Beneficio neto (de operaciones continuas) ÷ Capital contable

Entonces, según la fórmula anterior, el ROE para la tecnología de juegos internacional es:

13% = 251 millones de dólares ÷ 2000 millones de dólares (basado en los últimos doce meses hasta septiembre de 2023).

El “rendimiento” son los ingresos obtenidos por la empresa durante el año pasado. Esto significa que por cada dólar de capital contable, la empresa generó 0,13 dólares de beneficio.

¿Tiene la tecnología de juego internacional un buen retorno de la inversión?

Una forma sencilla de determinar si una empresa tiene un buen rendimiento sobre el capital es compararlo con el promedio de la industria. Es importante señalar que esta medida está lejos de ser perfecta, ya que las empresas difieren significativamente dentro de la misma clasificación industrial. Como muestra el siguiente gráfico, International Game Technology tiene un ROE más bajo que el promedio (17%) de la clasificación de la industria hotelera.

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Desafortunadamente, esto no es óptimo. Sin embargo, creemos que un ROE más bajo aún podría significar que una empresa tiene margen para mejorar sus rendimientos mediante el uso del apalancamiento, siempre que sus niveles de deuda existentes sean bajos. Una empresa muy apalancada con un ROE bajo es una historia completamente diferente y, a nuestros ojos, es una inversión arriesgada. Para ver los 3 riesgos que hemos identificado para la tecnología de juegos internacional, visite nuestro panel de riesgos gratuito.

¿Cómo afecta la deuda al rendimiento sobre el capital?

La mayoría de las empresas necesitan dinero –de alguna parte– para aumentar sus ganancias. Este efectivo puede provenir de ganancias retenidas, de la emisión de nuevas acciones (shares) o de deuda. En el primer y segundo caso, el ROE reflejará este uso de efectivo para invertir en el negocio. En el último caso, la deuda necesaria para el crecimiento aumentará los rendimientos, pero no afectará el capital. De esta forma, el uso de deuda aumentará el retorno de la inversión, incluso si los parámetros económicos fundamentales de la empresa siguen siendo los mismos.

La deuda de International Game Technology y su 13% de ROE

International Game Technology claramente utiliza una gran cantidad de deuda para aumentar la rentabilidad, ya que su relación deuda-capital es de 2,95. No hay duda de que su ROE es decente, pero la altísima deuda de la empresa no es muy emocionante de ver. La deuda aumenta el riesgo y reduce las opciones futuras de la empresa. Por lo tanto, generalmente querrás obtener buenos rendimientos usándolo.

Resumen

El rendimiento sobre el capital es una forma de comparar la calidad empresarial de diferentes empresas. En nuestra opinión, las empresas de mayor calidad tienen una alta rentabilidad sobre el capital, a pesar del bajo nivel de endeudamiento. Si dos empresas tienen el mismo ROE, generalmente preferiría la que tenga menos deuda.

Pero cuando una empresa es de alta calidad, el mercado suele ofrecer un precio que refleja esa calidad. Las tasas de crecimiento de las ganancias, en relación con las expectativas reflejadas en el precio de las acciones, son un elemento particularmente importante a considerar. Es posible que desee echar un vistazo a este gráfico de pronóstico interactivo rico en datos para la empresa.

Pero cuidado : Puede que International Game Technology no sea la mejor acción para comprar. Así que mira esto gratis lista de empresas interesantes con alto ROE y baja deuda.

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Este artículo de Simply Wall St es de naturaleza general. Proporcionamos comentarios basados ​​en datos históricos y pronósticos de analistas utilizando únicamente una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden constituir asesoramiento financiero. No constituye una recomendación de compra o venta de acciones y no tiene en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es proporcionarle un análisis específico a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios ni el material cualitativo. Simply Wall St no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas.

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