¿Éxito de taquilla o fracaso?  Decodificando acciones de AMC e IMAX en 2024

¿Éxito de taquilla o fracaso? Decodificando acciones de AMC e IMAX en 2024

A pesar de los desafíos macroeconómicos, el sector del entretenimiento está creciendo mediante la integración de tecnologías de vanguardia y la provisión de experiencias de usuario mejoradas. Además, el potencial a largo plazo se ve reforzado por factores como el uso generalizado de Internet, nuevas ofertas y tecnologías emergentes.

En este contexto, al comprar IMAX Corporation (IMAX) podría ser prudente, AMC Entertainment Holdings, Inc. (AMC) quizás sea mejor evitarlo ahora.

Antes de profundizar en sus fundamentos, expliquemos por qué la industria del entretenimiento está bien posicionada para crecer.

A pesar del aumento esperado en la participación digital, se espera que la industria de los medios y el entretenimiento experimente una desaceleración del crecimiento en 2,8% para 2027con desafíos que incluyen una disminución en la creación de podcasts y preocupaciones sobre las incertidumbres globales.

sin embargo, el fin de las huelgas en Hollywood trae estabilidad. A pesar de los cambios en 2024, hay optimismo para 2025, gracias a los beneficios potenciales de cambiar las fechas de estreno y el aumento esperado en los ingresos de taquilla. Esta perspectiva positiva está respaldada por una sólida programación de nuevas películas y una recuperación posterior a la huelga vista como un revés a corto plazo y no como una tendencia duradera.

Las ventas de taquilla en 2023 superaron las cifras del año pasado en mil millones de dólares, alcanzando una cifra impresionante. 5.800 millones de dólares antes del 30 de julio. Además, según un informe de Markets N Research, se espera que el mercado mundial de salas de cine crezca a un ritmo 4,5% CAGRalcanzando los 92.400 millones de dólares en 2030.

La industria también se está adaptando a las preferencias de los consumidores mediante la adopción de herramientas y tecnologías digitales para permitir la creatividad, la flexibilidad y las ofertas rentables. Se espera que el mercado mundial de medios y entretenimiento alcance 2,44 billones de dólares para 2028creciendo a una tasa compuesta anual del 6,4%.

Además, los avances tecnológicos están transformando la producción cinematográfica. Se espera que el mercado de IA generativa en medios y entretenimiento alcance los 12.080 millones de dólares en 2032, creciendo rápidamente. CAGR del 26,7%.

Dadas estas tendencias favorables, echemos un vistazo a los fundamentos de ambos Entretenimiento – Películas/Estudios acciones, empezando por la que se posicione más baja desde el punto de vista de la inversión.

Acciones a evitar:

Acciones n.º 2: AMC Entertainment Holdings, Inc. (AMC)

AMC y sus subsidiarias se dedican a la industria de exhibiciones teatrales. La compañía posee, opera o tiene intereses en teatros de todo el mundo.

En términos de margen de beneficio bruto de los últimos 12 meses, la tasa de AMC del 14,55% es un 70,3% más baja que el promedio de la industria del 49,02%. Asimismo, su margen FCF apalancado a 12 meses del 0,03% es un 99,7% inferior al promedio de la industria del 7,0%. Su margen EBITDA de los últimos 12 meses del 7,85% es un 59,2% inferior al promedio de la industria del 19,26%.

Los ingresos de AMC para el tercer trimestre fiscal que finalizó el 30 de septiembre de 2023 fueron de 1,41 mil millones de dólares. Sus costos y gastos operativos aumentaron un 20,6% año tras año a 1.310 millones de dólares. La pérdida neta ajustada y la pérdida por acción de la compañía fueron de 13,90 millones de dólares y 0,09 dólares, respectivamente.

Además, al 30 de septiembre de 2023, los activos totales de AMC eran de $8,79 mil millones de dólares, en comparación con $9,14 mil millones de dólares al 31 de diciembre de 2022.

Para el trimestre finalizado el 31 de diciembre de 2023, se espera que el EPS de AMC siga siendo negativo, mientras que se espera que su EPS para el trimestre finalizado el 31 de marzo de 2024 disminuya un 0,4% año tras año a 950,57 millones de dólares. Durante el año pasado, la acción cayó un 91,3% para cerrar la última sesión de negociación a 4,33 dólares.

Los débiles fundamentos de AMC se reflejan en su Calificaciones POWR. Tiene una calificación general de D, lo que se traduce en Vender en nuestro sistema de calificación patentado. POWR Ratings evalúa las acciones en función de 118 factores diferentes, cada uno con su propia ponderación.

Tiene una calificación F de estabilidad y una D de sensación y calidad. Ocupa el último lugar en el Entretenimiento – Películas/Estudios industria. Para ver las puntuaciones de crecimiento, valor e impulso de AMC, Haga clic aquí.

Acciones para comprar:

Acciones n.° 1: Corporación IMAX (IMAX)

IMAX y sus subsidiarias operan como una plataforma tecnológica para entretenimiento y eventos en todo el mundo. La Compañía opera a través de tres segmentos: IMAX Technology Network; Venta y mantenimiento de tecnología IMAX; y distribución y postproducción cinematográfica.

El 13 de septiembre, IMAX y PFT anunciaron planes para expandir su relación estratégica al ecosistema de streaming. IMAX proporcionará su tecnología Stream Smart a clientes de PFT en Europa, Asia y Australia, mejorando el acceso global a una solución que mejora la calidad de la imagen y reduce los costos de distribución y almacenamiento para las plataformas de streaming.

Vikram Arumilli, gerente general de transmisión y tecnología de consumo de IMAX, dijo: “Nuestro conjunto de productos de tecnología de transmisión, incluido Stream Smart, brinda el mejor servicio de su clase para empresas de transmisión y transmisión directa al consumidor, y la capacidad de PFT aprovechar esto para sus clientes es una situación beneficiosa para ambas organizaciones.

El 25 de julio de 2023, IMAX y Cineplex Inc. ampliaron su asociación en Canadá, agregando cinco nuevos sistemas IMAX y dos sistemas IMAX con actualizaciones láser. Cineplex también renovó los términos de 24 ubicaciones IMAX existentes hasta 2028, solidificando su asociación de 25 años y totalizando 29 ubicaciones IMAX en Canadá.

Además, IMAX ha firmado 84 acuerdos para sistemas nuevos o actualizados en todo el mundo en 2023, superando el total del año pasado.

En términos de margen FCF apalancado de los últimos 12 meses, la tasa de IMAX del 19,54% es un 150,5% más alta que el promedio de la industria del 7,80%. De manera similar, su gasto de capital/ventas de los últimos 12 meses del 5,60% es un 36,2% más alto que el promedio de la industria del 4,12%. Además, su margen de beneficio bruto de los últimos 12 meses del 57,03% es un 16,3% más alto que el promedio de la industria del 49,02%.

Los ingresos totales de IMAX para el tercer trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2023 aumentaron un 51 % año tras año a 103,90 millones de dólares. Su margen bruto aumentó un 98% año tras año a 62,70 millones de dólares. Los ingresos netos ajustados de la compañía fueron de 19,40 millones de dólares, en comparación con una pérdida de 3 millones de dólares en el trimestre del año anterior. Además, las ganancias ajustadas por acción de la compañía fueron de 0,35 dólares, en comparación con una pérdida de 0,05 dólares en el trimestre del año anterior.

Street espera que el EPS de IMAX para el trimestre finalizado el 31 de diciembre de 2023 disminuya un 37,4% año tras año a 0,12 dólares. Se espera que sus ingresos para el mismo trimestre disminuyan un 2,2% año tras año a 95,89 millones de dólares. Ha superado las estimaciones de Street EPS en tres de los últimos cuatro trimestres. Durante el mes pasado, la acción cayó un 4,8% para cerrar la última sesión de negociación a 14,23 dólares.

No sorprende que IMAX tenga una calificación general de B, que se traduce en Comprar en nuestro sistema patentado de calificaciones POWR.

Tiene una calificación A por crecimiento y calidad. Ocupa el primer lugar entre 6 acciones del mismo sector. Más allá de lo que hemos dicho anteriormente, también hemos otorgado calificaciones IMAX de valor, impulso, estabilidad y sentimiento. Obtenga todas las clasificaciones IMAX aquí.

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Las acciones de AMC cotizaban a 4,24 dólares por acción el miércoles por la mañana, una baja de 0,09 dólares (-2,08%). En lo que va del año, AMC ha bajado un 30,72%, en comparación con un aumento del 2,42% en el índice de referencia S&P 500 durante el mismo período.

Sobre el autor: Abhishek Bhuyan

Abhishek se embarcó en su trayectoria profesional como periodista financiero debido a su gran interés en discernir los factores fundamentales que influyen en el desempeño futuro de los instrumentos financieros. Más…

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