Holcim prevé una valoración de 30.000 millones de dólares con la cotización de empresas norteamericanas y elige un nuevo director general

Holcim prevé una valoración de 30.000 millones de dólares con la cotización de empresas norteamericanas y elige un nuevo director general

Miljan Gutovic, actual director para Europa de Holcim, sustituirá a Jan Jenisch como director general a partir del 1 de mayo, anunció la empresa, uno de los mayores fabricantes de cemento del mundo.

Esta es la mayor reestructuración en Holcim desde que la compañía suiza compró a su rival francesa Lafarge en 2015, y es probable que la venta finalice en la primera mitad de 2025.

“Nuestro negocio en Norteamérica es una verdadera estrella de rock. Hemos duplicado el tamaño de la empresa en tan sólo los últimos cuatro años gracias a un fuerte crecimiento orgánico y adquisiciones. Y tenemos márgenes líderes en la industria, el EBITDA ya está por encima del 27%”, dijo Jenisch. CNBC el lunes. .

“Ahora estoy feliz de que podamos iniciar el siguiente nivel de desempeño de la compañía para llevarla a $20 mil millones en ventas. Queremos separarnos para centrarnos más en los clientes norteamericanos, en lograr todas las sinergias de nuestra cadena de suministro”.

La división podría valorar la nueva empresa en unos 30.000 millones de dólares, dijo Jenisch a los periodistas, y Holcim no conservaría ninguna participación.

“Vamos a hacer una separación completa del mercado de capitales de nuestro negocio en América del Norte, por lo que vamos a cotizar el 100% de nuestro negocio en la Bolsa de Nueva York”, dijo Jenisch, quien confiaba en obtener el apoyo de los accionistas para la IPO.

Jenisch dijo a CNBC que el modelo operativo de Holcim ya estaba centrado en América del Norte, con cinco centros de I+D en la región. La empresa cree que la escisión tendrá “costos de implementación mínimos”, añadió.

La empresa estadounidense pretende aumentar sus ingresos anuales de unos 11.000 millones de dólares actuales a más de 20.000 millones de dólares y generar un beneficio operativo de más de 5.000 millones de dólares para 2030, indicó la empresa.

El resto de las operaciones globales de Holcim (en Europa, América Latina, África y Asia) permanecerían cotizadas en el índice SMI de primera línea suizo y se centrarían en soluciones de construcción como productos para techos.

Jenisch, que ha dirigido Holcim desde 2017, seguirá siendo presidente y liderará la cotización prevista en Estados Unidos, donde las empresas de materiales de construcción cotizan con múltiplos de ganancias más altos que en Europa, lo que podría mejorar su valoración.

Los analistas se mostraron optimistas sobre la salida a bolsa, que sería una de las mayores del sector de la construcción en muchos años.

“Como las sinergias transatlánticas son limitadas, esto tiene sentido para mí”, dijo Martin Huesler, analista del Zurich Cantonal Bank.

“Las valoraciones de los competidores estadounidenses de materiales de construcción son más altas que las de Holcim, por lo que las considero positivas”.

La transacción se planeó durante mucho tiempo, según una persona familiarizada con el asunto, y se llevó a cabo porque Holcim creía que sus operaciones en América del Norte estaban infravaloradas en comparación con sus pares como Carlisle, RPM y James Hardy.

Holcim North America cotizaba a sólo 7 veces el beneficio operativo, muy por debajo del múltiplo de 10 a 15 veces de sus pares.

Al describir a Estados Unidos como uno de los mercados de construcción más atractivos del mundo, Jenisch dijo que la medida ayudaría a la nueva compañía a aprovechar el auge de la infraestructura y la construcción de la región.

Holcim es el mayor fabricante de cemento de América del Norte, donde emplea a 16.000 personas en 850 sitios. La empresa compite en la región con empresas como Carlisle y RPM en productos y soluciones de construcción, así como con Eagle Materials y Summit Materials en la industria del cemento.

El negocio norteamericano representó una cuarta parte de las ventas de Holcim en los primeros nueve meses de 2023 y también fue la región más rentable de la compañía, con ventas que crecieron más del 20% en promedio en los últimos años. El negocio restante de Holcim tendrá unas ventas de alrededor de 17.000 millones de francos suizos (19.690 millones de dólares) y empleará a 48.000 personas.

Las operaciones en Estados Unidos fueron “demasiado exitosas para operarlas como una subsidiaria”, dijo Jenisch.

Jenni Reid de CNBC contribuyó a este informe.

Leave a Comment

Your email address will not be published. Required fields are marked *