Las opiniones de los expertos están divididas sobre la eficacia de los recortes de actividad en el último acuerdo fiscal bipartidista

Las opiniones de los expertos están divididas sobre la eficacia de los recortes de actividad en el último acuerdo fiscal bipartidista

Los legisladores se están acercando a un acuerdo sobre un paquete fiscal bipartidista que restauraría temporalmente algunas exenciones fiscales populares para las empresas.

La Ley de Alivio Fiscal para Familias y Trabajadores Estadounidenses de 2024 restablecería tres importantes beneficios favorables a las empresas destinados a estimular la inversión y el crecimiento económico, y permitiría a las empresas deducir más por cosas como investigación y desarrollo, inversiones en equipos y costos de intereses.

Las deducciones son en su mayoría extensiones temporales de políticas antiguas. Sin embargo, los expertos ya no están de acuerdo sobre si deberían estar sobre la mesa en 2025, cuando se espera que entre en juego una negociación fiscal mucho más amplia.

“A menudo se escucha a los defensores de estas exenciones fiscales corporativas decir que esto pondrá dinero en los bolsillos de los trabajadores estadounidenses”, dijo David Mitchell, investigador principal en política tributaria y regulatoria del Centro de Washington para el Crecimiento Equitativo, un grupo de pensamiento que estudia las desigualdades económicas. , dijo a Yahoo Finanzas. “Dicen que aumentará la productividad y eventualmente llegará a los trabajadores, pero nosotros simplemente no lo vemos”.

Por otro lado, los defensores del trío de incentivos empresariales dicen que estimularán el crecimiento en todos los ámbitos.

“Al reducir ese costo de capital, fomentan la inversión en todos los ámbitos, para pequeñas y grandes empresas, para cualquier negocio en cualquier industria”, dijo William McBride, vicepresidente de política fiscal de la Federal Tax Foundation, Yahoo Finance. “Numerosos estudios realizados por economistas han demostrado que esta política ha sido muy eficaz para estimular la inversión empresarial”.

Edificio del Capitolio de los Estados Unidos en Washington DC con banderaEdificio del Capitolio de los Estados Unidos en Washington DC con bandera

Edificio del Capitolio de los Estados Unidos en Washington DC con bandera (eric1513 vía Getty Images)

¿Qué desgravaciones fiscales se ofrecen a las empresas?

Si se adoptan, estarán disponibles para empresas, propietarios de negocios e inversores calificados para la próxima temporada de impuestos y se podrán aplicar retroactivamente a inversiones pasadas. Si bien parte de la ayuda empresarial recibió apoyo bipartidista, Jason Smith (R-Mo.) negoció el acuerdo intercambiando recortes comerciales por un crédito tributario por hijos ampliado con Ron Wyden (D-Ore.).

Deducción por gastos de investigación y experimentación: Las empresas podrían deducir inmediatamente su gasto de inversión nacional en I+D, en lugar de repartirlo en cinco años. La disposición se extendería hasta finales de 2025 y sería retroactiva a 2022.

100% de depreciación adicional: La ley permitiría a las empresas volver a contabilizar el costo total de la maquinaria y el equipo hasta finales de 2025. La depreciación adicional del 100% comenzó a eliminarse gradualmente en 2023. La nueva disposición se aplicaría retroactivamente a 2023.

Deducción por gastos de intereses comerciales: El proyecto de ley de impuestos restablecería una forma más generosa de calcular las deducciones de los gastos por intereses comerciales.

En conjunto, estos incentivos apuntan a estimular la inversión, eliminar barreras competitivas para las empresas estadounidenses y, en última instancia, aumentar las oportunidades laborales. Sin mencionar que son más fáciles de seguir para las pequeñas empresas.

“La mayoría de los costos de investigación y desarrollo son en realidad salarios de científicos e investigadores, y la política estándar en todos los países ha sido permitir una deducción completa en el año en que se incurrieron para que las empresas no tengan que inmovilizar su capital de trabajo. ” dijo McBride. dicho. “También son particularmente beneficiosos para las pequeñas empresas que no cuentan con un ejército de abogados fiscales capaces de manejar las complejidades de la legislación fiscal”.

Pero Mitchell sostiene que los legisladores son demasiado optimistas en cuanto a que los incentivos estimularán el crecimiento del capital y que el crecimiento llegará a los trabajadores en forma de mejores salarios.

“En cuanto a la afirmación de que la depreciación de las primas ayudará a los trabajadores, está bastante claro que los beneficios simplemente no se están filtrando”, dijo Mitchell. “Los accionistas y gerentes tienden a devorar cualquier ganancia fiscal inesperada antes de poder compartirla con los trabajadores o los consumidores”.

WASHINGTON, DC – 27 DE SEPTIEMBRE: Presidente del Comité de Medios y Arbitrios de la Cámara de Representantes, Jason Smith (R-MO). WASHINGTON, DC – 27 DE SEPTIEMBRE: Presidente del Comité de Medios y Arbitrios de la Cámara de Representantes, Jason Smith (R-MO).

Presidente del Comité de Medios y Arbitrios de la Cámara de Representantes, Jason Smith (R-MO)
(Foto de Alex Wong/Getty Images) (Alex Wong vía Getty Images)

Las empresas que a menudo aprovechan la deducción de intereses no ajustan sus estrategias de inversión a los cambios de política, escribió Mitchell en un artículo de investigación. Un ejemplo: los recortes de impuestos de Trump de 2017 en realidad redujeron la cantidad de gastos por intereses que las empresas podían deducir. Un estudio realizado por tres investigadores de Princeton examinó el impacto de esto en la inversión del sector privado y no encontró ninguna reducción significativa.

“Las empresas siguen tomando las decisiones que tomarán independientemente de todo esto. [interest] deducción profesional”, dijo Mitchell.

Pero muchas empresas basan otras consideraciones en las leyes fiscales. Y uno de los mayores impactos radica en la ubicación de las inversiones.

“Muchas conversaciones que he tenido con empresas indican que probablemente no afecte la cantidad de inversión en I+D que realiza una empresa, pero sí el lugar donde lo hacen.”, Ray Beeman, director y líder de consultoría en Washington de Ernst & Young , dijo a Yahoo Finanzas. “Las empresas obviamente invierten en I+D por necesidad y competitividad, pero esto afecta la decisión marginal de dónde invertir en I+D”.

Mitchell argumentó que otorgar recortes de impuestos retroactivos a las empresas no está justificado porque “no se pueden incentivar inversiones que ya se han realizado”.

Si bien esto puede ser cierto, Beeman explicó que los créditos retroactivos ayudan al Congreso a incentivar el comportamiento empresarial futuro. “El Congreso ha concedido repetidamente extensiones de impuestos retroactivas sobre ciertas cosas”, dijo.

Grupos empresariales como la Cámara de Comercio de Estados Unidos y Business Roundtable, un grupo de presión con sede en Washington, D.C., han expresado su apoyo al proyecto de ley.

“No actuar sólo agravará el daño causado por los recientes aumentos automáticos de impuestos a las empresas que invierten en investigación y desarrollo y compran nuevos equipos”, dijo Neil Bradley, director de políticas de la Cámara de Comercio de Estados Unidos, “las mismas actividades que realizamos “Tenemos que hacer para ayudar a que nuestra economía crezca y los salarios aumenten”.

Aunque los expertos no están de acuerdo sobre el valor o la validez de los recortes de impuestos para las empresas, coinciden en que llegar a un acuerdo sustancial como este es un paso en la dirección correcta.

“La elaboración de un proyecto de ley bipartidista siempre requerirá un compromiso”, dijo Mitchell. “Por lo tanto, vale la pena cambiar las disposiciones del impuesto de sociedades por el crédito fiscal por hijos, una forma poderosa y probada de reducir la pobreza infantil”.

Rebecca Chen es reportera de Yahoo Finance y anteriormente trabajó como contadora certificada de impuestos sobre inversiones (CPA).

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