McIntyre Partnerships redujo su posición en Sotera Health Company (SHC)

McIntyre Partnerships redujo su posición en Sotera Health Company (SHC)

McIntyre Partnerships, una empresa de gestión de inversiones, ha publicado su carta para inversores del cuarto trimestre de 2023. Puede descargar una copia aquí. Los rendimientos de McIntyre Partnerships para el año 2023 fueron aproximadamente del 48% bruto y del 38% neto. Esto se compara con el rendimiento del 15% del índice Russell 2000 Value, que incluye dividendos. Su rentabilidad CAGR a cinco años es del 21% neto, con rentabilidades netas del 16% desde su inicio, en comparación con el 10% y el 6% respectivamente del índice Russell 2000 Value. Además, puede consultar las cinco participaciones principales del fondo para ver sus mejores opciones en 2023.

McIntyre Partnerships describió acciones como Sotera Health Company (NASDAQ:SHC) en su carta a inversionistas del cuarto trimestre de 2023. Con sede en Broadview Heights, Ohio, Sotera Health Company (NASDAQ:SHC) ofrece esterilización, pruebas, laboratorio y consultoría. El 29 de enero de 2024, las acciones de Sotera Health Company (NASDAQ:SHC) cerraron a 15,02 dólares por acción. La rentabilidad mensual de Sotera Health Company (NASDAQ:SHC) fue del -10,33 % y sus acciones perdieron un 12,88 % de su valor en las últimas 52 semanas. Sotera Health Company (NASDAQ:SHC) tiene una capitalización de mercado de 4.245 millones de dólares.

McIntyre Partnerships declaró lo siguiente con respecto a Sotera Health Company (NASDAQ: SHC) en su carta a los inversores del cuarto trimestre de 2023:

“El caso atípico notable de nuestra cartera general ‘generalmente buena’ fue Sociedad de Salud Sotera (NASDAQ:SHC), donde el acuerdo que esperaba provocó que las acciones subieran más del 100 % en enero de 2023. En respuesta a este movimiento descomunal, reduje la posición aproximadamente a la mitad. Después de su fuerte aumento en enero, las acciones de SHC se mantuvieron en gran medida dentro de un rango. A pesar de las grandes ganancias y el desempeño mediocre desde entonces, creo que SHC sigue siendo una inversión que vale la pena. Esta es la participación más grande del fondo y la analizo con más detalle a continuación.

Al final del trimestre, nuestras exposiciones son 102% largas, 6% cortas y 96% netas. Nuestras cinco participaciones más importantes son SHC, OSW, GTX, Record Labels y STHO/SAFE, y representan aproximadamente el 80% de los activos.

En el vacío, SHC parece mi tipo ideal de empresa: la mitad de un mercado duopolio con buen crecimiento a largo plazo donde el producto que se vende es fundamental para la misión del cliente, con altos costos de cambio, pero el costo del producto es sin importancia para sus clientes. En el caso de SHC, la empresa es uno de los dos proveedores subcontratados a gran escala de servicios de esterilización de dispositivos médicos y productos farmacéuticos. SHC está diversificada en casi todos los principales fabricantes de dispositivos médicos y productos farmacéuticos, cuenta con una tasa de retención del 100 % con los principales clientes y ha aumentado constantemente las ventas en casi un 10 %. Además, la esterilización representa aproximadamente el 1% del costo de los bienes vendidos para sus clientes y SHC tiene un margen EBITDA de aproximadamente el 55%. Normalmente, un crecimiento constante del 10% con márgenes del 55% se negociaría a un múltiplo significativo. De hecho, desde la oferta pública inicial de SHC a finales de 2020 hasta que los temores legales descarrilaron las acciones en el otoño de 2022, las acciones cotizaron constantemente a más de 18 veces EV/EBITDA y 25 veces P/E, pero actualmente las acciones se cotizan a menos de 12 veces mi EV de 2024. /EBITDA y 15 veces mi EPS de 2024…” (Haga clic aquí para leer el texto completo)

Un científico con bata de laboratorio prueba un nuevo fármaco biofarmacéutico bajo un microscopio.

Sotera Health Company (NASDAQ:SHC) no está en nuestra lista de las 30 acciones más populares entre los fondos de cobertura. Según nuestra base de datos, 24 carteras de fondos de cobertura poseían Sotera Health Company (NASDAQ:SHC) al final del tercer trimestre, frente a 25 en el trimestre anterior.

Hablamos de Sotera Health Company (NASDAQ: SHC) en otro artículo y compartimos la lista de acciones que el multimillonario David Einhorn acaba de comprar y vender. Además, consulte nuestra página Cartas para inversores de fondos de cobertura del cuarto trimestre de 2023 para obtener más cartas de inversores de fondos de cobertura y otros inversores líderes.

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Divulgación: Ninguna. Este artículo fue publicado originalmente en Insider Monkey.

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